Чем грозит нам план борьбы с «зеленым змием»

В данном случае речь, разумеется, не об алкоголе. Правительство России подготовило план по дедолларизации российской экономики. Действительно ли экономика так сильно зависит от иностранной валюты? Пострадают ли граждане, хранящие сбережения в долларах? Вот «отвяжемся от зеленого» и заживем припеваючи? Свое мнение высказывает Александр Виноградов, ведущий аналитик НИЦ «Неокономика».

В качестве эпиграфа можно было бы диалог из любимого многими фильма «Дежа вю» привести: «Это не деньги!» - « Как это не деньги?!» - « Это не деньги, рубли, рубли давайте!».

Можно говорить о том, что дедолларизация, или отказ от использования доллара США в максимально широком круге денежных отношений, является своего рода idée fixe российской администрации. С другой стороны, сие желание, похоже, имеет волновую форму, с приливами и отливами (надо сказать, о дедолларизации в России регулярно говорят ещё с 90-х годов прошлого века), и сейчас мы видим именно что прилив, который начался по инициативе главы ВТБ Андрея Костина, поддержанной президентом.

Основные предложения:перевести расчеты российских компаний, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность, с долларов США на рубль и иные валюты; довести до конца заявленную еще несколько лет назад деофшоризацию; перевести выпуск российских еврооблигаций на российскую площадку, уйдя таким образом с европейского клирингового механизма Euroclear.

Хранить ли доллары «в матрасе»

Заметьте, речь идёт только и исключительно о деятельности бизнеса – никто и словом не обмолвился о вероятных изменениях для граждан страны. Более того, все российские финансово-экономические «официальные лица», выступая и высказывая свои суждения по данному вопросу, особо подчеркивают, что экономике это будет выгодно, что никаких ограничений никто вводить не будет, что это не коснется валютных депозитов – и что в целом смысл всей этой затеи не в ограничении хождения доллара, но в стимулировании хождения рубля и иных валют. Мол, граждане, не беспокойтесь, всё будет в порядке, никаких проблем это вам не доставит.

Добропорядочные и благонравные российские граждане, однако, рассудили иначе и на всякий случай стали отзывать свои кровные из банков. Только в августе корпоративные и частные вкладчики забрали из российских госбанков довольно солидную сумму в $5,1 млрд, в сентябре и далее отток продолжился. Выиграли в результате этого филиалы иностранных банков – примерно на 10-12% свои валютные активы нарастили «Росбанк» (его материнская структура – французский банк Société Générale) и «Раффайзенбанк».

Отмечу, что пока весь так называемый план сводится к набору пожеланий. Например, что двухсторонняя торговля России и Китая вполне могла бы перейти на рубли и юани, несмотря на то что нефтегазовые контракты рассчитываются в долларах. Первые такие платежи между странами уже были произведены. Но полностью избавиться от долларов будет очень трудно.

Всё, что пока есть – это готовящаяся отмена нормы по обязательному возврату в Россию выручки экспортеров, которым иностранный контрагент произвел платеж в рублях. Иначе говоря, будет разрешено оставлять эту рублевую выручку на зарубежных счетах – и уже как-то там её использовать. Правда, стоит отметить, что отменить эту норму предполагается только к 2024 году – т.е. «когда-то потом», и сейчас наличие этих планов оказывать влияния на ситуацию совершенно объективно не может.

Любое изменение сложившегося status quo может идти только по одному из двух методов – либо кнута, либо пряника, либо некоторой их комбинацией. Но подобрать правильное сочетание сложно. К примеру, уход в оффшоры обуславливается не только более приятными налогами, но и эффективной правовой защитой. Да, можно затребовать деофшоризации под угрозой запрета работать на внутреннем рынке – но может оказаться и так, что возвращение приведет к резкому росту налоговых платежей, что попросту убьёт предприятие – и работники его окажутся на улице. Соответственно, надо ставить более мягкий налоговый режим этому бизнесу, но подобное нарушение правил игры провоцирует недовольство других, обделенных такими льготами.

Вообще говоря, нормальная правильная дедолларизация, без излишних затрат и превращения её в имиджевый проект, призванный показать патриотизм и национальную гордость, возможна только в одном случае – если локальная экономика выходит на стабильные темпы роста выше мировых. К сожалению, данный вариант развития ситуации представляется малореальным. Более вероятным выглядит иной – с тем самым обусловленным санкциями запретом российским госбанкам на работу с долларом, если, конечно, американцы на это действительно пойдут.