Отражение операций хеджирования финансовых рисков

Последний раз обновлено:

Отражение операций хеджирования финансовых рисков

Ограничить, т. е. захеджировать, финансовые риски, которые оказывают негативное влияние на финансовое положение и на результаты деятельности компании, можно путем проведения сделок с производными финансовыми инструментами. Чаще всего такие сделки проводят крупные компании и компании, участвующие во внешнеэкономической деятельности.

Производный инструмент – это договор, по условиям которого стороны имеют обязательства по уплате денежных средств, передаче ценных бумаг, товаров и др. Среди таких договоров наиболее распространены форвардные, опционные, фьючерсные, своп-договоры. Например, у импортеров и экспортеров доход напрямую связан с изменением курса рубля. Один из способов хеджирования – заключение форвардных контрактов на продажу (покупку) иностранной валюты.

Бухгалтер при ведении бухучета сделок с производными инструментами руководствуется общими правилами формирования учетных записей - на основании имевших место фактов хозяйственной деятельности. В данном случае это операция расчетов между участниками сделки.

Помимо отражения в учете расчетов по производному инструменту стороны договора также отражают стоимость поступающего или выбывающего в результате совершения операции имущества (включая денежные средства), а также и финансовый результат, возникающий в результате исполнения производного инструмента.

Рассмотрим несколько примеров на порядок отражения в бухгалтерском учете операций с некоторыми самыми распространенными типами производных финансовых инструментов.

Валютный форвардный контракт

Валютный форвардный контракт предполагает ограничение риска изменения курса рубля к доллару США.

Пример

Стоимость приобретаемого оборудования по договору составляет 5 000 000 долл. США. Срок оплаты по договору - 10 июля. В целях хеджирования (ограничения) риска увеличения курса доллара США относительно российского рубля 15 марта организация заключила валютный форвард на покупку 5 000 000 долл. США, подлежащий исполнению 10 августа по форвардному курсу 55,00. Предположим, фактический курс рубля по отношению к доллару США на 10 августа составил 54,85. Соответственно, компания получила прибыль, так как форвардный курс (курс исполнения форвардного контракта) оказался ниже курса Банка России при покупке валюты.

В бухгалтерском учете 10 августа будут отражены следующие операции:

Дебет 57 Кредит 51

- 275 000 000 руб. (5 000 000 долл. США х 55,00 руб. / долл. США) – перечислены рубли на конвертацию в доллары США;

Дебет 52 Кредит 57

- 274 250 000 руб. (5 000 000 руб. х 54,85 руб. / дол. США) – зачислены доллары США на валютный счет;

Дебет 57 Кредит 91-1

- 750 000 руб. (274 250 000 – 275 000 000) – отражен финансовый результат от валютного форварда (прибыль).

Процентный своп

Его суть в том, что стороны по кредитному договору компенсируют друг другу разницу между среднерыночной процентной ставкой и оговоренной договором ставкой: при превышении максимальной установленной договором ставки компенсацию платит заемщик банку, в случае снижения ниже минимального оговоренного значения – банк заемщику.

Рассмотрим пример.

Пример

Организация получила банковский кредит под 20% годовых и заключила с банком-кредитором процентный своп. Контрольные ставки - не выше 22% годовых и не ниже 17% по аналогичным кредитам. В случае отклонения компенсация выплачивается начиная с месяца такого отклонения. Сумма компенсации определяется с учетом величины задолженности по кредиту на начало отчетного месяца. Расчеты по процентному свопу осуществляются не позднее 10-го числа месяца, следующего за месяцем определения финансового результата по процентному свопу.

Предположим, что по итогам сентября среднерыночная процентная ставка составила 23,5%, остаток задолженности по кредиту на 1 сентября составил 6 700 000 руб. Дата расчета по процентному свопу – 30 сентября. Организация должна компенсировать банку 100 500 руб. (6 700 000 руб. х (23,5% - 22%)). / 100%]. Дата платежа - 10 октября.

Бухгалтер сделает проводки:

30 сентября

Дебет 76 Кредит 91-2

- 100 500 руб. – получен убыток от процентного свопа.

10 октября

Дебет 51 Кредит 76

- 100 500 руб. – перечислен платеж по процентному свопу.

Опцион на приобретение базисного актива (валютный опцион колл)

Валютный опцион колл дает право покупателю опциона на покупку иностранной валюты у продавца опциона по заранее согласованной цене в определенный момент времени в будущем – на дату исполнения опциона. За приобретение права покупатель опциона уплачивает продавцу опционную премию.

Пример

Предположим, организация 20 июня прошлого года приобрела у банка опцион, дающий ей право приобрести 1 000 000 евро по курсу 60 руб. / евро не позднее 25 января. Опционная премия – 2% от стоимости договора по курсу евро на дату заключения договора (20 000 евро = 1 000 000 евро х 2%). По условному курсу на дату уплаты опционной премии эта сумма составила 1 100 000 руб.

Предположим, что 25 января организация исполнила опцион на приобретение евро, официальный курс составил 62,3 руб. / евро, что превышает опционный курс 60 руб. / евро.

Бухгалтер сделал проводки:

На дату покупки опциона

Дебет 97 Кредит 51

- 1 100 000 руб. – оплачена опционная премия.

25 января

Дебет 57 Кредит 51

- 60 000 000 руб. (1 000 000 евро х 60 руб. /евро) – направлены рубли для конвертации в евро;

Дебет 52 Кредит 57

- 62 300 000 руб. (1 000 000 евро х 62,3 руб. / евро) – зачислены евро на валютный счет;

Дебет 57 Кредит 91-1

- 2 300 000 руб. (62 300 000 руб. – 60 000 000 руб.) – определен финансовый результат от покупки евро;

Дебет 91-2 Кредит 97

- 1 000 000 руб. – списана на финансовый результат опционная премия.

Финансовый результат по операциям с производными инструментами не следует соотносить с результатом от основной операции, которую хеджировали.

Так, результат от валютного форварда на покупку иностранной валюты не уменьшает стоимость приобретения импортируемого оборудования. А результат от процентного свопа влияет на величину расходов по уплате процентов по кредитному договору.

По правилам бухгалтерского учета операции отражаются в учете на основе заключенного договора:

активы принимаются к учету по фактическим затратам на их приобретение;
выручка определяется в сумме поступления и (или) дебиторской задолженности от продажи товаров, продукции, работ, услуг исходя из цены, установленной договором;
проценты к уплате определяются согласно условиям заключенного договора кредита (займа).

Отражать результаты хозяйственных операций с учетом результата производных финансовых инструментов не разрешается.

Как раскрывать информацию о производных инструментах

Информация о производных инструментах может иметь существенный характер. Поэтому ее следует раскрывать в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (п. 21 Информации Минфина РФ от 22 июня 2011 г. № ПЗ-5/2011 «О раскрытии информации о забалансовых статьях в годовой бухгалтерской отчетности)»:

цели операций с производными инструментами в хозяйственной политике (например, хеджирование рисков, перепродажа в краткосрочной перспективе, инвестиции);
имеющиеся по состоянию на отчетную дату права и обязанности по производным инструментам;
информация о сделках, не исполненных в срок;
информация о базисных активах (предметах) финансовых инструментов срочных сделок (иностранная валюта, ценные бумаги, имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы и др.);
справедливая стоимость базисных активов по состоянию на 31 декабря отчетного года;
прибыли и убытки по производным инструментам, не признанные в годовой бухгалтерской отчетности организации.
условия, которые могут повлиять на величину, время и определенность будущих денежных потоков;
величину доходов и расходов по операциям с производными финансовыми инструментами за отчетный период.

Данные по производным инструментам, включаемые в пояснения, следует формировать не на основе бухгалтерской информации, а исходя из информации о заключенных сделках.

В этой связи целесообразно использовать МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» или МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка», введенных в действие для применения на территории РФ приказами Минфина РФ соответственно от 26 августа 2015 г. № 133н и от 28 декабря 2015 г. № 217н.

Отражение операций хеджирования финансовых рисков